ما هي عيوب أذون الخزانة جذبت أسعار الفائدة المرتفعة على أذون الخزانة بعض العملاء الذين استثمروا أموالهم في الودائع المصرفية.
وزارة المالية تصدر سندات حكومية أسبوعية قصيرة الأجل من خلال اجتماع البنك المركزي.
ولكن ما هي عيوب أذون الخزانة، هذا ما سنتعرف عليه في موضوعنا التالي، مقالنا المتميز دائمًا.
ما هي أذون الخزانة؟
- سندات الخزانة هي ديون قصيرة الأجل ذات أجل استحقاق أقل من عام ولها آجال استحقاق مختلفة.
- كلما طالت فترة الاستحقاق، زاد معدل الفائدة المدفوعة للمستثمرين، وسيتم إصدار هذه السندات بخصم من قيمتها الاسمية.
- من سمات أذون الخزانة أنها تُباع كأداة مالية منخفضة المخاطر ولن تتسبب في معاناة المالك من أي نوع من خسارة رأس المال.
- عند الاستحقاق، تكون الحكومة ملزمة بدفع المبلغ المسجل لحاملها.
- يتم استخدام جميع الأموال المتبقية من بيع التصاريح من قبل الحكومة لتمويل العديد من المشاريع العامة.
- على سبيل المثال، إنشاء المدارس والطرق السريعة.
- تواصل الحكومة المصرية إصدار العديد من أذون الخزانة لتمويل إجمالي عجز الموازنة البالغ 37 مليار جنيه.
- تستخدم الدولة أيضًا هذه التفويضات الحكومية لتخصيص الأموال، والتي غالبًا ما تستخدم لتغطية عجز الميزانية.
- بلغ إجمالي الرصيد المستحق لسندات الخزانة حوالي 5 مليارات جنيه إسترليني في نهاية يونيو 2021، ارتفاعًا من 684.7 مليار جنيه إسترليني في نهاية عام 2016.
- زيادة بنحو 132 مليار جنيه استرليني.
- زاد الطلب على استخدام أذون الخزانة المصرية من قبل المستثمرين الأجانب بسبب ارتفاع العوائد التي تجاوزت عتبة 20٪.
- اعتبارًا من يوليو 2021، زاد الاستثمار الأجنبي في أذون الخزانة إلى 8 مليارات جنيه.
اقرأ أيضًا: سعر الفائدة على سندات الخزانة للبنك الوطني
كيف تشتري أذون الخزانة؟
- يمكن شراء أذون الخزانة المصرية الصادرة حديثًا بطرق مباشرة وغير مباشرة، مع الأخذ في الاعتبار عمليات الشراء المباشرة.
- يتم ذلك مباشرة من خلال وزارة المالية، ولا توجد عمولات أو رسوم إضافية.
- يجب أن يكون لديك حساب مصرفي برصيد لا يقل عن 25000 جنيه إسترليني، وهو الحد الأدنى لشراء سندات الخزانة.
- يجب عليك أيضًا زيارة موقع البنك المركزي المصري للتحقق من تاريخ إصدار الحسابات المصرفية.
- يقوم البنك المركزي كل أسبوع بنشر رسم مقترح أو أكثر وآخر سعر على الموقع الإلكتروني لوزارة المالية.
- يجب عليك الذهاب إلى البنك الذي لديه حسابك المصرفي والتقدم لشراء سندات الخزانة بالقيمة المطلوبة.
- وكذلك تحديد فترة مستهدفة لا تقل عن 3 أشهر أو بحد أقصى سنة واحدة.
- تصدر وزارة المالية بشكل منتظم أذونات وسندات الخزانة بمزايدات لمدة ثلاثة أسابيع.
- عادة ما يتم تقديمها للمستثمرين من المؤسسات المالية الكبيرة.
- على سبيل المثال، البنوك التجارية وشركات التأمين وشركات الاستثمار والمتعاملين الآخرين في هذه الأدوات المالية.
- تطرح هذه العطاءات سعر الفاتورة من القيمة الاسمية لسند الخزانة.
- كما تسمح الملاحظات للمستثمرين بتحديد العائد المطلوب حتى يتم تغطية العطاء الحالي بالكامل.
- ثم يتم تداول هذه الأوراق النقدية عند أعلى سعر ثم أدنى سعر.
- بعد انتهاء بيع الأوراق النقدية، سيتم الإعلان عن الأوراق النقدية المباعة في بيان مقدم من الحكومة.
- سيتم الاحتفاظ بالأوراق النقدية في أيدي أصحابها حتى تاريخ استحقاقها.
- أما بالنسبة للمشتريات غير المباشرة، فتتم من خلال البنوك وشركات السمسرة التي تتقاضى عمولة مقابل الخدمات المقدمة للمستثمرين.
مزايا أذون الخزانة
- وتستخدم حصيلة هذه الاستثمارات في استخدام الموارد المحلية لتمويل عجز الموازنة مما يساهم في تحسين الاقتصاد المصري.
- تعتبر أذون الخزانة من الأدوات الهامة التي تساهم بشكل كبير في توفير النقد.
- تتمتع أذون الخزانة بإمكانيات كبيرة لتحقيق استقرار العملة والتأثير على القوة الشرائية.
- تقلل سندات الخزانة التضخم لأنها تجتذب المزيد من المدخرات لاستخدام المدخرات الفعلية لتغطية عجز الميزانية.
- بدلاً من طباعة النقود لسداد الأموال.
- وتستخدم هذه الاستثمارات في تنفيذ العديد من المشاريع مما يؤدي إلى زيادة الإنتاج مما يؤدي بدوره إلى زيادة الصادرات وانخفاض الواردات.
- مما يؤدي إلى انخفاض الطلب على العملات الأجنبية واستقرار سعر الصرف.
- يمكن أن توفر عائدات هذه القوانين أموال البلاد من خلال مساعدة الدولة في بناء البنية التحتية والمشاريع الوطنية.
- وبالتالي جذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية للمشاركة.
- تعتبر خصائص أذون الخزانة فرصة استثمارية جيدة حيث يمكن للمستثمرين الحصول على عوائد مالية سخية من خلال هذه الفرصة.
- وقد دفع هذا الكثيرين إلى شراء أذون الخزانة.
- السندات لها الميزة الرئيسية لكونها أوراق مالية غير متوفرة في العديد من الاستثمارات الأخرى.
- لأن جميع أذون الخزانة مضمونة بالكامل من خلال المعاملات المباشرة مع الحكومة.
- ضريبة الدخل معفاة من الفوائد.
- كما تم تبسيط الإجراءات الإدارية لبيع وشراء التراخيص.
- السماح بالتجارة الحرة والاقتراض غير المشروط لأذون الخزانة.
- على الرغم من أن الاستثمار في أذون الخزانة يتمتع بجميع المزايا السابقة، إلا أن هناك بعض العيوب التي يجب الانتباه إليها.
- تجنب هذه العيوب لتحقيق أقصى استفادة منها.
قد تكون مهتمًا. كيف تشتري أذون الخزانة في مصر للأفراد؟
ما هي عيوب أذون الخزانة؟
- على الرغم من أن أذون الخزانة تعتبر من أكثر أنواع الاستثمارات أمانًا، إلا أنها تتمتع بعوائد منخفضة نسبيًا مقارنة بأدوات الدين الأخرى.
- لا تكسب سندات الخزانة إلا بعد استحقاقها، مما يجعلها شكلاً أقل جاذبية من الدخل.
- خاصة بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن تدفق نقدي مستقر.
فوائد سندات الخزينة
- وتجدر الإشارة إلى أن مؤشر النمو ارتفع بمقدار 24 نقطة لثلاثة أسابيع متتالية.
- ثم انخفض بنفس الوتيرة تقريبًا خلال تداولات الأسبوع السابق.
- ارتفعت تغطية الطرح العام الأولي إلى 1.8 مرة من متوسط 24 مرة الأسبوع الماضي.
- من ناحية أخرى زادت وزارة المالية من قيمة القروض بنسبة 4٪ لتصل إلى 42.06 مليار جنيه من خلال طرح سندات الخزينة.
- بلغت قيمة القروض المعلنة من خلال العطاء الذي يديره البنك المركزي المصري 75 مليار جنيه.
- قال مسؤول بوزارة الخزانة بالبنك إنه في ظل الارتفاع الأخير في أسعار الطاقة، الأمر الذي أدى إلى موجة تضخم.
- ارتفعت أسعار الكهرباء بشكل أكبر.
- ومن المتوقع أن يتجه نحو سعر فائدة مستقر في الربع الرابع من العام الجاري.
- يتم التيسير النقدي عن طريق خفض معدل عائد البنك المركزي بنسبة 1٪ إلى 2٪، لذلك من الأفضل الاستثمار بالمعدلات الحالية.
- في ضوء الاتجاهات الأخيرة في أسعار الطاقة، يتطلع التجار إلى التضخم في يوليو لتحديد التوقعات للاتجاهات المستقبلية.
- انخفض المعدل السنوي للتضخم العام والأساسي إلى 4 و 6.4٪ في يونيو 2019، من 14.1 و 7.8٪ على التوالي في مايو.
- أدنى معدل في أكثر من 3 سنوات.
- وعزا البنك المركزي المصري هذا التراجع إلى التأثير الإيجابي القوي لفترة الأساس نتيجة للتأثيرات المباشرة وغير المباشرة.
- اجراءات السيطرة على المالية العامة للدولة في يونيو حزيران
شاهد أيضاً: تعرف على حسابي في بنك القاهرة
لقد كشفنا لكم في هذا المقال ما هي عيوب أذون الخزانة التي تتضح عند مقارنتها بمزايا هذه السندات، بصرف النظر عن توضيح فوائدها بشكل واضح، لذا نأمل أن تكونوا قد استفدتم من هذا الموضوع فوائد كبيرة وواضحة لأنها مازلت بخير